强监管下银行理财变天 看这五大数据<

时间:2017-11-17 08:02 来源:http://www.kaluguran.com

  9月22日,银行业理财登记托管中心有限公司(以下简称“银行业理财中心”)发布《中国银行业理财市场报告(2017上半年)》。受强监管、金融去杠杆的影响,上半年银行理财较去年发生较大变化,主要变现在理财余额掉头下降、同业理财收缩,以及增加对实体经济的支持力度等。

  数据显示,上半年银行理财产品余额较年初略有下降,业务增速放缓。截至6月底,理财产品存续余额28.38万亿元,较年初减少0.67万亿元,较4月末减少1.9万亿元;同比增长8%,增速较上年同期下降35个百分点。

  值得注意的是,分银行类型看,上半年理财余额下降主要是股份行降幅较大。6月末,股份制银行存续余额为11.80万亿元,较年初减少3.67%。银监会方面也表示,部分理财业务发展较快的银行,目前增速逐步回归至较合理水平,股份制银行中下降幅度最大的一家银行,至8月底,其理财余额较年初减少了2000多亿元。城市商业银行和农村商业银行理财余额的同比增速,较去年同期分别下降了40和90个百分点。

  《报告》称,截至2017年6月底,金融同业类产品存续余额为4.61万亿元,占全部理财产品存续余额的16.24%。其中,金融同业类产品是指专门面向银行业、证券业、保险业等金融机构销售的理财产品,其余额和占比均较年初“双降”,产品余额较年初减少2万亿元,下降了31%,连续5个月环比下降;占比较年初下降7个百分点。

  今年以来,尽管理财余额持续下降,但理财资金投入实体经济的规模却继续上升。《报告》显示,截至2017年6月底,有20.93万亿元的理财资金通过配置债券、非标准化债权类资产、权益类投资等方式投向了实体经济,占理财资金投资各类资产余额的73.42%,较年初增加1.28万亿元,增幅为6.51%。

  与去年不同的是,今年以来,受债券收益率走高、市场资金价格走高等影响,理财收益率出现回升。2017年上半年,已终止的封闭式理财产品收益率呈现出上升趋势,从年初的平均3.5%左右上升至平均4.0%左右。

  相比之下,去年受资产荒的影响,理财投资收益继续不断下滑。从2016年全年来看,封闭式产品按募集资金额加权平均兑付客户年化收益率为3.79%,较2015年下降90个基点。2016年,封闭式理财产品兑付客户收益率呈现出下降的趋势,兑付客户年化收益率从去年年初的平均4.2%左右下降至去年年末平均3.5%左右。

  这一规律的变化实则与银行应对一般性存款考核有关,即银行会安排理财产品在季末到期,投资人赎回的资金就变为一般性存款,以达到银行应对存款考核的目的。所以从数据上看,可看到季末理财余额通常会下降,而到了下季初又会上升的规律。相应的,在央行的统计数据上,就体现为季末一般存款大增,而到了下季初则相反。

  但这种调剂也会带来问题,国泰君安证券银行组研报称,资管产品季末调节一般存款,导致货币金融统计时的一些问题,如8月存款增速、M2增速低于预期,但9月末存款又会回来;此外,由于银行也要考核存款准备金率,由于季末一般存款大增,银行要交的存准也会增多,这可能会导致流动性意外波动。